Блог

Китайский суверенный инвестиционный фонд China Investment Corp (CIC) впервые представил информацию о своих инвестициях. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), за два года своего существования СIC стал владельцем акций 60 американских компаний на общую сумму 9,6 млрд долл. Китайцы купили долю, в частности, в таких флагманах рынка, как Citigroup, Coca-Cola, Visa, Pfizer и Apple. Всего же в китайском инвестпортфеле оказались акции почти ста мировых компаний.

Создавая CIC, китайские власти в первую очередь преследовали цель эффективного использования своих валютных резервов, которые в настоящее время превысили 2,3 трлн долл. В 2007 году фонд получил под управление 200 млрд долл. Как ожидается, в этом году правительство добавит в его копилку еще столько же.
На фоне общих активов CIC объем его инвестиций в США не выглядит гигантским, однако для китайских властей в первую очередь был важен вопрос надежности и перспективности вложений. Не исключено, что публикацией отчета Пекин хотел развеять получивший широкое распространение миф о том, что он скупает Америку на корню, без разбора.
Инвестиционный портфель КНР выглядит весьма сбалансированным: сырьевой сектор, в частности, представлен компаниями Teck Resources, Potash Co, золотодобывающий — AngloGold Ashanti, Kinross Gold, финансовый — Bank Of America, Citi, Morgan Stanley, AIG, Wells Fargo, технологический — Apple, Research in Motion, Motorola, потребительский — Pfizer, Coca-Cola.
Самый крупный актив в портфеле — доля в канадской горнорудной компании Teck Resources. По состоянию на 31 декабря 2009 года 17,2% принадлежащих китайцам акций компании стоили 3,5 млрд долл. Среди бумаг американских компаний СIC больше всего заинтересовали акции Morgan Stanley. Это второй по величине пакет китайского фонда, его стоимость 1,5 млрд долл. Фонду также принадлежат крупные доли в инвесткомпании Black Rock (713,8 млн долл.). Около четверти из всех инвестиций в американские акции CIC осуществил через торгуемые индексные фонды S&P Global Materials и MSCI EAFE.
«Портфель фонда получился сбалансированным, взвешенным и географически диверсифицированным», — уверен директор по развитию продаж на международных рынках ФГ «БКС» Николай Макарычев. По его словам, китайцы не прогадали, вкладывая в финансовый сектор, который будет расти быстрее остальных. «Как только американские компании расплатились с государством по программе TARP, их инвестиционные перспективы улучшились», — сказал РБК daily г-н Макарычев. Наиболее перспективными, по его мнению, выглядят акции Bank of America, имеющие потенциал роста 100%.
Аналитики полагают, что дальнейшая стратегия CIC будет строиться исходя из нужд китайской экономики, при этом прибыльность портфеля в краткосрочной перспективе будет не так важна. «Доля ресурсной составляющей портфеля со временем будет увеличиваться, так как это позволит Китаю частично диверсифицировать свои валютные резервы. В целом стратегия управления портфелем скорее будет строиться исходя из обеспечения стабильного развития китайской экономики, чем фокусироваться на получении дохода в краткосрочной перспективе», — считает Михаил Аристакесян, руководитель отдела анализа мировых рынков ИК «Финам».